आपने शायद यह कहा है (या कम से कम सोचा है): "मैं per trade सिर्फ 1% risk करता हूं, तो मेरी risk management solid है।"
फिर आप दो sessions में पांच-loss streak hit करते हैं, आपकी daily loss limit red flash करने लगती है, और "safe" plan अचानक trap जैसा feel होता है।
यहां वो बात है जो मैं चाहता हूं आप funded trader के रूप में internalize करें: risk management वो नहीं है जो आपको पैसे lose करने से रोकता है। Risk management वो है जो define करती है आप कैसे lose करते हैं—कितना fast, कितना deep, और क्या statistically normal rough patch आपका account खत्म कर देता है इससे पहले कि आपके edge को show होने का time मिले।
जब दो traders similar entries similar stops और targets के साथ लेते हैं, जो survive करता है वो necessarily ज़्यादा "talented" नहीं होता। ज़्यादातर, उस trader ने simply sizing losses की distribution (streaks, clusters, correlation) के around build की, किसी comforting slogan के around नहीं।
Prop trading में survival ही real edge है। अगर आप rules के अंदर नहीं रह सकते, आपकी strategy को कभी आपको pay करने का chance नहीं मिलता।
Risk Management आपके Losses Define करती है (आपकी Feelings नहीं)
अधिकांश traders risk management को seatbelt की तरह treat करते हैं: "अगर मैं यह करता हूं, मैं protected हूं।" वो mindset dangerous illusion create करती है—क्योंकि trading risk losses remove नहीं करती।
यह उन्हें organize करती है।
यहां वो reality है जिससे आपको trade करना है:
- Markets losses evenly नहीं बांटते।
- Losses cluster होते हैं।
- Regime mismatch के दौरान losses expand होते हैं (आपकी trend strategy chop से मिलती है, आपकी breakout system range से मिलती है)।
- Worst clusters अक्सर good run के ठीक बाद आते हैं—जब आप "locked in" feel करते हैं।
तो जब आप "per trade 1%" कहते हैं, आप number name कर रहे हैं… लेकिन आप अपनी true risk describe नहीं कर रहे।
आपकी true risk driven है:
- आप कितनी बार trade करते हैं (frequency variance compress करती है)
- आपकी positions कितनी correlated हैं (correlation losses stack करता है)
- आपकी strategy wrong regime में कैसे behave करती है
- आपकी normal losing streaks कितनी long हो सकती हैं
- क्या आपके prop rules expectancy express होने के लिए enough runway allow करते हैं
Key reframe: Risk "एक trade पर कितना lose होता है" नहीं है। Risk है "normal losing sequence मुझे उस rule के कितने करीब push करती है जो मेरा account end करता है।"
और एक चीज़ funded traders hard way सीखते हैं:
Risk parameters change करना strategy itself change करता है।
अगर आपका system "काम करता है" सिर्फ इसलिए कि आप दो losses के बाद size cut करते हैं या drawdown के दौरान exposure reduce करते हैं, तो वो behavior optional नहीं है। यह strategy का part है। Risk को edge से separate pretend करना वो reason है कि traders सोचते हैं उनकी system "काम करना बंद कर गई," जब variance ने simply एक assumption expose किया जो हमेशा से था।
Prop Firm Drawdown Rules Fragile Risk Models को क्यों Expose करते हैं
Prop firm rules "unfair" नहीं हैं। वे बस brutally clear हैं।
अधिकांश funded programs में कुछ combination include होता है:
- Max overall drawdown
- Daily loss limit
- Trailing drawdown (firm पर depend करता है)
- News/weekends के around restrictions
ये rules "bad entries" punish नहीं करते। ये fragile risk models punish करते हैं।
एक strategy में real edge हो सकता है और फिर भी evaluation fail हो सकती है अगर:
- इसे expectancy realize करने के लिए large sample size चाहिए
- यह short windows में clustered losses experience करती है
- Chop के दौरान बहुत frequently trade करती है
- Correlated positions stack करती है जो साथ में lose होती हैं
Prop trading में, आपका account आपकी runway है। आपकी sizing determine करती है कि आपकी runway 30 trades लंबी है या 300।
Prop trading reality: Drawdown rules आपकी losses avoid करने की ability test नहीं करते। वे test करते हैं कि क्या आपकी strategy normal variance survive कर सकती है mathematically interrupt हुए बिना।
अगर आपकी system अपने worst statistically normal period survive नहीं कर सकती, यह incomplete है—भले average कितनी भी pretty दिखे।
"Per Trade 1%" Risk Model नहीं है—यह Slogan है
कभी-कभी 1% बहुत high है। कभी-कभी बहुत low।
Problem यह है कि 1% अकेले कुछ mean नहीं करता बिना context के।
दो funded traders consider करें:
- Trader A 1% risk करता है लेकिन दिन में 6–10 trades लेता है, marginal setups सहित। Choppy week में, losses cluster होते हैं, daily loss limit constantly threatened होती है, और account जल्दी fail होता है।
- Trader B 2%–3% risk करता है लेकिन दिन में 1–2 trades लेता है, सिर्फ जब conditions strategy की strength से match करती हैं। Fewer exposures। Less clustering। More runway।
कौन survive करता है? अक्सर Trader B।
क्योंकि survivability single-trade number के बारे में नहीं है। यह loss के structure के बारे में है।
Losing streaks rare नहीं हैं—वे guaranteed हैं
Enough trades में, streaks happen होती हैं good systems के साथ भी।
- ~50% win rate पर, 4-loss streak normal है।
- ~60% win rate पर, 3–4 losses in a row अभी भी normal है।
- High win rates पर भी, 2-loss streaks अधिकांश traders की expectation से कहीं ज़्यादा often show होती हैं।
तो असली question यह नहीं है:
- "क्या मेरी losing streak होगी?"
यह है:
- "जब यह hit करे, क्या मेरी sizing मुझे मेरे funded trader rules के अंदर alive रखती है?"
Trade करने का rule: जो losing streak आप experience करेंगे उसके लिए size करें, जो आप hope करते हैं नहीं होगी उसके लिए नहीं।
Stops Time पर Risk Control नहीं करते—Sequences करती हैं
Stops matter करते हैं। वे invalidation define करते हैं।
लेकिन stops अक्सर "risk control" के रूप में misunderstand होते हैं, जब वे really single-trade tool हैं।
Stops prevent नहीं करते:
- Clustered losses
- Regime mismatch
- Valid setups की string fail होना क्योंकि volatility और structure बदल गई
दो traders identical stops use कर सकते हैं और फिर भी completely different equity curves experience कर सकते हैं based on उनके trades clusters में कितनी बार hit होते हैं।
अगर आप नहीं जानते unfavorable conditions में आपके setup के लिए कितने consecutive losses realistic हैं, आपकी stop placement cosmetic हो सकती है—disciplined-looking, लेकिन variance के against stress-tested नहीं।
Funded account difference
Personal account में, आप size reduce कर सकते हैं, wait कर सकते हैं, या capital add कर सकते हैं।
Prop account में, rules को इससे फर्क नहीं पड़ता कि आपके last 10 trades "technically valid" थे या नहीं। Drawdown breach breach है।
इसीलिए funded traders sequences के लिए size करते हैं, isolated trades के लिए नहीं।
Correlation: Silent Drawdown Multiplier
Common prop failure pattern एक massive mistake नहीं है। यह multiple small losses जो secretly same bet हैं।
आप per-trade risk manage नहीं कर रहे अगर आप इनमें से कुछ भी कर रहे हैं:
- NAS100, US30, और S&P-linked instrument same time short करना
- Same instrument में total exposure cap किए बिना scale in करना
- EURUSD और GBPUSD trade करना जैसे वे unrelated हों जब USD session driver हो
यह diversification नहीं है।
यह correlation है।
और correlation losses को साथ arrive करवाता है—exactly वो जो daily loss limits और trailing drawdowns punish करते हैं।
Practical definition: आपका platform per trade 1% show कर सकता है। Market आपको grade करेगा total exposure पर जब idea wrong हो।
"Idea risk" use करें, "trade risk" नहीं
"Per trade 1%" सोचने के बजाय, सोचना शुरू करें:
- Same underlying driver से tied सभी positions पर 0.5%–1% per idea
तो अगर आप दो trades लेते हैं जो essentially same thesis हैं, आप या तो:
- उनके बीच risk split करें (e.g., 0.5% + 0.5%), या
- Best one लें और single position पर full 1% रखें
यह एक adjustment alone huge number of "random" evaluation failures fix करती है।
Drawdown Rules के लिए Built Prop-Trading Sizing Framework
यह वो part है जो आप immediately apply कर सकते हैं।
Step 1: Rules से शुरू करें (वे आपकी "physics" हैं)
अपनी prop firm के लिखें:
- Max overall drawdown
- Daily loss limit
- Trailing drawdown behavior (अगर applicable हो)
फिर उन rules के अंदर अपना risk budget create करें।
मैं buffer रखने recommend करता हूं क्योंकि execution perfect नहीं है:
- Allowed drawdown का 70–80% अपने true maximum के रूप में use करें
Example:
- Firm max drawdown: 10%
- आपका drawdown budget: 7%–8%
वो buffer वो है जो आपको बचाता है:
- slippage से
- spread widening से
- accidental oversize से
- news spike जो आपने trade करने plan नहीं किया था
Step 2: अपनी statistically normal losing streak estimate करें
आपको quant होने की ज़रूरत नहीं। आपको honest होने की ज़रूरत है।
Option A (best): अपना data use करें
अपने last 100–300 trades (या जितने हैं) से, find करें:
- Worst consecutive loss streak
- Chop के दौरान typical streak length
- Worst peak-to-trough drawdown (R और/या % में)
Option B (अगर newer हैं): harsh streak assume करें
अगर आपके पास enough clean data नहीं है, conservatively plan करें:
- Win rate ~40–55% → किसी point पर 6–10 losses in a row plan करें
- Win rate ~55–65% → 4–7 losses plan करें
- Win rate >65% → 3–6 losses plan करें
ये laws नहीं हैं। ये survivability ranges हैं।
Funded trader mindset: आपका account tails में fail होता है। Tails के लिए build करें।
Step 3: Losing-streak tolerance को per-trade risk में convert करें
यह key move है।
Risk per trade ≤ (आपका drawdown budget) ÷ (Planned losing streak)
Example:
- Drawdown budget: 8%
- Planned losing streak: 8
- Max risk per trade: 1%
अब दो prop-specific constraints add करें:
-
Daily loss limit: normal bad day आपको failure से एक mistake away नहीं रखना चाहिए।
-
Correlation: अगर आप कभी-कभी दो correlated trades एक साथ place करते हैं, idea risk cap करें और split करें।
Practical guideline:
- अगर आपकी firm daily loss limit 5% है, 2.5%–3.5% के around personal stop consider करें (system-dependent)।
Step 4: Simultaneous open risk cap करें (यह सब कुछ बदलता है)
Max open exposure के लिए hard rule set करें:
- किसी भी moment पर max open risk: 1R–2R total
अगर आप per trade 0.5% risk करते हैं, तो 1R = 0.5%।
इसका मतलब:
- आप open risk 1% total (2R) पर cap कर सकते हैं
यह classic funded trader blow-up prevent करता है:
- 3 positions open
- same thesis
- volatility spike
- सभी stops hit
- daily limit अचानक danger में
Non-negotiable: अगर multiple trades same idea हैं, वे same risk budget share करते हैं।
Step 5: Drawdown response build करें जो system का part हो
अगर आप drawdown में size reduce करके ही survive करते हैं, तो size reduce करना "extra protection" नहीं है। यह strategy का part है।
Simple drawdown ladder use करें:
- Equity peak से -2R पर: risk 75% पर reduce करें
- -4R पर: risk 50% पर reduce करें
- -6R पर: risk 25% पर reduce करें और सिर्फ A+ setups trade करें
- Firm limit के करीब: trading बंद करें और review करें
यह दो important चीज़ें करता है:
- यह exactly उस regime के दौरान deeper dig करने से रोकता है जो आपको hurt कर रहा है।
- यह conditions normalize होने के लिए time buy करता है ताकि आपका edge breathe कर सके।
याद रखें: Market को इससे फर्क नहीं पड़ता कि आपको वापस आने के लिए "एक और trade चाहिए।" आपका काम solvent रहना है—financially और emotionally।
Common Reasons Funded Traders "Randomly" Fail करते हैं (Good Setups के साथ भी)
Risk को regime-aware plan के बजाय fixed number treat करना
अगर आप clean trend और choppy consolidation में same size risk करते हैं, आप assume कर रहे हैं regimes exist नहीं करते।
करते हैं।
Safety को per-trade risk से measure करना, sequence risk से नहीं
"मैं सिर्फ 1% down हूं।"
Okay। क्या होता है अगर market same condition में next छह trades के लिए रहता है?
Correlation ignore करना
तीन different charts फिर भी एक idea हो सकते हैं।
अगर जब आप wrong हों तो वे साथ move करती हैं, वे आपको साथ में stop out करेंगी।
Slower growth को failure समझना
Lower risk अक्सर smoother equity curve और longer survival create करती है।
कई funded traders panic करते हैं और interpret करते हैं:
- "मेरी strategy में edge नहीं है।"
- "मुझे size up करना है।"
कभी-कभी truth simpler है: आप variance को control में आते देख रहे हैं।
Funded account lottery ticket नहीं है। यह career account है।
Loss cluster के बाद revenge sizing
Clusters "unfair" feel होते हैं। वो emotional punch urgency create करता है।
वो urgency exactly वो है जो traders को oversize, overtrade, और rules violate करवाती है।
Trading psychology check: जब urgency feel हो, आप usually risk increase करने के लिए right state में नहीं हैं।
Habit Stack: Survivability को अपनी Routine में Build करें
आपको ज़्यादा indicators नहीं चाहिए।
आपको repeatable behaviors चाहिए जो आपकी downside protect करें जब आपका edge अपना काम करे।
Pre-market (2 minutes): दिन के लिए अपना risk budget define करें
Trade place करने से पहले ये चार lines लिखें:
- Personal daily loss limit: ____
- आज max trades: ____
- एक time पर max idea risk: ____
- आज जो conditions trade नहीं करूंगा: ____
अगर आप "no trade" conditions define नहीं कर सकते, आप सब कुछ trade करेंगे।
Session के दौरान: trade count नहीं, idea exposure track करें
पूछें:
- मेरी thesis क्या है?
- इससे कितनी positions tied हैं?
- अगर wrong हूं, total hit क्या है?
Post-market: सिर्फ entries नहीं, sequences journal करें
अधिकांश journals entries पर obsess करती हैं।
Funded traders clusters journal करते हैं।
Log करें:
- क्या losses back-to-back आए?
- क्या trades correlated थे?
- क्या यह regime mismatch था?
- क्या मैंने अपनी drawdown ladder follow की?
Weekly (15 minutes): losing-streak stress test run करें
अपने last 20–50 trades लें और answer करें:
- Worst losing streak length: ____
- Worst peak-to-trough drawdown (R): ____
- क्या correlation contribute किया? ____
- क्या मेरी current sizing वो मेरे prop rules के अंदर survive करती? ____
अगर answer "no" है, आपका risk model fantasy है।
Confidence proof से आती है, hope से नहीं। Prove करें कि आप bad weeks survive कर सकते हैं, और आपकी execution automatically calmer हो जाती है।
इस Week के लिए आपका Action Plan (यही करें, Overthink मत करो)
Funded trader survivability checklist
- [ ] मुझे अपनी firm के max drawdown और daily loss rules पता हैं।
- [ ] मैंने rule के 70–80% पर personal drawdown budget set किया।
- [ ] मैंने अपनी normal worst losing streak estimate की (data या conservative assumptions से)।
- [ ] मैंने risk = drawdown budget ÷ losing streak size की।
- [ ] मैंने idea risk cap किया (correlation-aware)।
- [ ] मैंने simultaneous open risk cap किया (1R–2R total)।
- [ ] मैंने drawdown ladder create की (जैसे drawdown बढ़े risk reduce हो)।
- [ ] मैं सिर्फ entries नहीं, sequences और correlation journal करता हूं।
अगर और कुछ नहीं करते, यह करें:
पहले decide करें कि कौन सी losing streak survive करनी है। फिर उस number को position size dictate करने दें—opposite नहीं।
Consistency intensity को beat करती है।
आपको funded trader बनने के लिए perfect होने की ज़रूरत नहीं। आपको structurally resilient होने की ज़रूरत है—ताकि आपका edge इतना लंबा variance survive कर सके कि आपको pay करे।
अगर आप अपनी prop trading seriously लेने और ऐसा risk model build करने के लिए ready हैं जो आपको challenge pass करने और funded रहने में help करे, Fondeo.xyz पर जाएं। आपको structure, habits, और execution standards मिलेंगे जो आपको game में इतना लंबा रखेंगे कि paid हो सकें।
—Jake Salomon
