Prop trading में, आपको macro story के बारे में "सही" होने के लिए पैसे नहीं मिलते। आपको जब story बदलती है तब risk manage करने के लिए पैसे मिलते हैं।
और बहुत कम चीज़ें आपकी process को उतनी तेज़ी से expose करती हैं जितना correlation flip—जब Bitcoin एक high-beta risk asset की तरह trade करना शुरू करता है जबकि gold classic risk-off shelter की तरह trade करता है।
अगर आप prop trading evaluation में हैं (या पहले से funded trader हैं), तो यह मायने रखता है क्योंकि आपके rules non-negotiable हैं: daily loss limits, max drawdown, और consistency requirements। जब BTC और gold diverge करते हैं, तो market असली खतरा नहीं है—आपकी unchanged sizing और sloppy exposure control हैं।
संक्षेप में
- असली regime shifts को पहचानें market structure, relative strength, और यह देखकर कि नया correlation कायम रहता है या नहीं—ना कि एक spicy candle पर react करके।
- अपने funded account को एक simple playbook से सुरक्षित रखें: probation sizing, theme exposure caps, और volatility-adjusted execution।
- Correlation flips के दौरान prop-account killers से बचें: revenge trading, "hedges" जो असल में leverage हैं, और correlation को trade signal के रूप में use करना।
Prop trading में correlation flips investing से ज़्यादा क्यों मायने रखते हैं
Correlations physics के laws नहीं हैं। ये relationships हैं जो आमतौर पर hold करती हैं—जब तक liquidity, positioning, या risk appetite बदल नहीं जाती और relationship टूट नहीं जाती।
Long-term portfolio में, आप उस break को सह सकते हैं। Prop trading account में, आप आमतौर पर नहीं सह सकते।
आप इन conditions में operate कर रहे हैं:
- Daily loss limits (आप बाद में सही हो सकते हैं और फिर भी आज fail हो सकते हैं)
- Max drawdown rules (कुछ बुरे दिन evaluation खत्म कर सकते हैं)
- Performance pressure (profit targets आपको trades force करने का लालच देते हैं)
यही combination है जो correlation flips को इतना खतरनाक बनाता है: ये uncertainty पैदा करते हैं, और uncertainty कमज़ोर risk management को expose करती है।
छुपा खतरा: "मैं diversified हूं" (जब आप नहीं हैं)
एक common blow-up sequence ऐसा दिखता है:
- BTC तेज़ी से गिरता है।
- आप assume करते हैं "risk-off" और gold खरीदते हैं।
- BTC तेज़ी से वापस आता है (क्योंकि crypto को mean reversion पसंद है)।
- Gold रुक जाता है या पीछे हटता है।
- आप दोनों sides पर हारते हैं क्योंकि entries emotional थीं और sizing same रही।
यह market की समस्या नहीं है। यह framework की समस्या है।
टिप: Correlation flips prop accounts blow नहीं करते।
नई regime में unchanged position sizing prop accounts blow करती है।
Risk-on / risk-off बिना macro ego के
एक funded trader की तरह सोचें, pundit की तरह नहीं।
Risk-on / risk-off बस यह है कि market अभी किसे reward कर रहा है:
- Risk-on: high beta और growth outperform करते हैं (BTC, growth indices, risk currencies)।
- Risk-off: capital perceived safety/liquidity में जाता है (gold, defensive flows, कभी-कभी USD, कभी-कभी bonds conditions के हिसाब से)।
गलती यह है कि इसे belief system बना लेना। BTC हमेशा "digital gold" नहीं है। कभी-कभी यह tech की तरह trade करता है। कभी-कभी यह liquidity asset की तरह trade करता है—मतलब यह इसलिए बेचा जाता है क्योंकि यह बेचा जा सकता है।
इसलिए BTC "क्या होना चाहिए" यह trade मत करें। यह trade करें कि यह आज क्या है।
जब BTC और gold diverge करें तो track करने के लिए 3 data points
अगर आप इन्हीं पर focus रखें, तो आप objective रहेंगे:
- Direction: क्या BTC और gold trending हैं या chopping?
- Relative strength: कौन pullbacks पर खरीदा जा रहा है और key levels hold कर रहा है?
- Correlation stability: क्या relationship multiple sessions के लिए hold हुई है या यह सिर्फ intraday noise है?
इससे ज़्यादा complicated बनाएंगे तो आप price की जगह headlines trade करना शुरू कर देंगे।
जब BTC dump हो और gold pump हो तो funded-trader playbook
जब आपको risk-off rotation (gold up, BTC down) का शक हो, तो आपका काम तुरंत "team switch" करना नहीं है। आपका काम uncertainty कम करना और account protect करना है।
Opportunity ढूंढने से पहले risk कम करें
यहीं prop trading skill दिखती है। आप पहले capital protect करते हैं।
- Regime clear होने तक size 30–70% कम करें।
- कम instruments trade करें।
- Per day total trades कम करें।
- Firm की limit से नीचे अपनी personal daily loss cap set करें।
अगर आप normally 0.50% per trade risk करते हैं, तो कुछ sessions के लिए 0.25% या 0.15% पर आ जाएं।
टिप: Correlation flip = नया market।
नया market = probation sizing।
"Theme exposure" cap करें, सिर्फ per-trade risk नहीं
ज़्यादातर traders सिर्फ per trade risk manage करते हैं। Correlation flips के दौरान, आपको per idea risk manage करना होगा।
Theme stacking के examples:
- Long BTC + long NASDAQ = अक्सर same risk-on bet।
- Long gold + short BTC एक risk-off expression हो सकता है, लेकिन यह volatility bet भी है (दोनों legs आपको whip कर सकती हैं)।
Prop trading के लिए एक simple rule use करें:
Theme Exposure Rule (simple):
- सभी risk-on positions में कुल max 1 risk unit।
- सभी risk-off positions में कुल max 1 risk unit।
अगर आप same theme में दो positions लेते हैं, तो आप उनके बीच risk split करें।
Cleaner chart चुनें, hotter argument नहीं
जब markets emotional हो जाते हैं, traders philosophical हो जाते हैं। ऐसा मत करें।
वह chart trade करें जो आपको देता है:
- Clear structure (trend या range)
- Levels जो price respect करता है
- Clean invalidation point
कभी-कभी वह gold होता है। कभी-कभी वह BTC होता है। कभी-कभी दोनों में से कोई नहीं—और आपका best trade है trade न करना।
Move define करें ताकि overreact न करें
बहुत से prop traders fail होते हैं क्योंकि वे हर dip को "crash" label कर देते हैं, फिर scared या over-hedged trade करते हैं।
ऐसी definitions use करें जो आप execute कर सकें:
- Pullback: trend intact; higher low holds (uptrend) या lower high holds (downtrend)।
- Breakdown: key swing टूटता है + failed reclaim।
- Panic/flush: range expansion, failed bounces, repeated liquidity sweeps।
आपको perfect label की ज़रूरत नहीं। आपको ऐसे label की ज़रूरत है जो आपके risk को control करे।
छोटा trade करें और volatility respect करें (या बाहर रहें)
Correlation flips अक्सर साथ लाते हैं:
- बड़ी candles
- तेज़ reversals
- ज़्यादा stop runs
अगर आप calm regime से same tight stop रखते हैं, तो आप बार-बार clip होंगे।
तो एक चुनें:
- छोटी size + wider stop (risk constant रखें)
- कोई trade नहीं जब तक volatility compress न हो और structure वापस न आए
जो आप नहीं कर सकते वह है same size + wider stop। इसी से आप daily loss limits तोड़ते हैं और max drawdown threaten करते हैं।
टिप: Volatility up, size down।
यह funded trader math है।
वापस rotate करने से पहले "reversion trigger" add करें
Market उन traders को humiliate करना पसंद करता है जो बहुत जल्दी rotate करते हैं।
अगर आप BTC focus से gold focus (या vice versa) shift कर रहे हैं, तो define करें कि क्या आपको बताएगा कि regime फिर से बदल रहा है।
Practical reversion triggers:
- BTC एक broken daily level reclaim करता है और दो closes के लिए hold करता है।
- Gold breakout fail करता है और prior range में वापस आता है।
- Risk proxies (major indices) lower lows बनाना बंद करते हैं और key swing reclaim करते हैं।
कोई trigger नहीं मतलब आप बस react कर रहे हैं—और reactive trading से evaluations fail होते हैं।
Regime shifts के दौरान prop evaluations blow करने वाली common mistakes
यहीं trading psychology risk management से मिलती है।
गलती 1: Correlation को trade signal के रूप में use करना
Correlation context है, trigger नहीं।
Correlation use करें:
- size कम करने के लिए
- frequency कम करने के लिए
- exposure stacking avoid करने के लिए
इसे "gold up, तो BTC down" या "BTC down, तो gold खरीदो" के रूप में use मत करें। Price action को अभी भी आपको pay करना होगा।
गलती 2: "Hedging" जो असल में leverage है
एक classic trap:
- Long BTC (weakness के दौरान)
- Long gold (extension के बाद)
यह diversified feel होता है। Reality में ये दो separate trades हैं जो दोनों lose हो सकते हैं, खासकर जब liquidity snap back करे।
एक hedge portfolio variance कम करता है। अगर आप नहीं जानते कि combined positions fast move के दौरान कैसे behave करती हैं, तो आपके पास hedge नहीं है—आपके पास hope है।
गलती 3: एक clean win के बाद oversizing
आप पहला gold breakout या BTC flush catch करते हैं और आपका brain कहता है: मैंने समझ लिया।
यही वह moment है जब बहुत से traders size up करते हैं—relationship snap back करने से ठीक पहले।
Prop trading में, goal एक दिन में एक महीना बनाना नहीं है। Goal है इतने time तक funded रहना कि आपका edge compound कर सके।
गलती 4: "Crash" शब्द की emotion trade करना
Crash, moon, manipulation, easy money जैसे words—ये emotional triggers हैं।
आपके account को परवाह नहीं कि आप move को क्या कहते हैं।
इसे परवाह है:
- entry quality
- stop placement
- risk per theme
- daily discipline
वह routine जो आपको fundable रखती है जब markets weird हो जाएं
जब correlations flip होते हैं, आपकी routine आपका edge बन जाती है। सबसे अच्छा funded trader वह नहीं जिसकी सबसे strong opinion हो—वह है जिसकी सबसे consistent process हो।
10-minute pre-market checklist (prop trading edition)
- हम किस regime में हैं? risk-on, risk-off, mixed, या chop
- क्या cleanly move कर रहा है? max 1–2 instruments चुनें
- Invalidation कहां है? वह level जो prove करता है कि आप गलत हैं
- आज मेरा max loss क्या है? आपकी अपनी limit (prop limit से नीचे)
- मेरा A+ setup क्या है? अगर कोई नहीं, तो कोई trade नहीं
टिप: अगर आप अपना setup दो sentences में explain नहीं कर सकते, तो आप इसे fund करने के लिए ready नहीं हैं।
Mid-session exposure audit (timer set करें)
अपनी trading window के आधे में, रुकें और पूछें:
- क्या मैं अभी net risk-on हूं या net risk-off?
- क्या मैंने accidentally correlated positions stack कर दीं?
- क्या मैं अभी भी probation sizing use कर रहा हूं—या emotion ने इसे बदल दिया?
यह एक pause "death by a thousand cuts" से बचाता है।
Post-session journal template (5 lines)
इसे simple और repeatable रखें:
- आज का regime (risk-on/off/mixed)
- Best setup (लिया या miss किया)
- सबसे बुरी mistake (एक sentence)
- क्या मैंने size rules respect किए? (yes/no + क्यों)
- कल के लिए एक adjustment
20–30 trades में, यह एक serious edge बन जाता है क्योंकि patterns तेज़ी से दिखते हैं:
- आप BTC choppy होने पर overtrade करते हैं।
- आप एक win के बाद size up करते हैं।
- आप big range day के बाद gold chase करते हैं।
यह awareness है जो "almost passed" को "passed" में बदलती है।
"Store of value" के बारे में कैसे सोचें बिना इसे trade किए
यह सोचना normal है: अगर BTC store of value है, तो यह gold track क्यों नहीं करता?
यह एक interesting investing conversation है। लेकिन यह वह question नहीं है जो prop evaluations pass करवाता है।
Funded trader questions हैं:
- क्या आप trend define कर सकते हैं?
- क्या आप invalidation define कर सकते हैं?
- क्या आप risk इतना छोटा रख सकते हैं कि variance survive कर सकें?
Clarity certainty को हर बार beat करती है।
एक simple correlation-flip plan जो आप इस हफ्ते implement कर सकते हैं
यहां एक tight plan है जो आप तुरंत execute कर सकते हैं।
3-rule plan
- Regime filter: अगर BTC और gold 3+ sessions के लिए strongly diverge करें, तो uncertainty assume करें → risk 50% कम करें।
- One-theme rule: Per theme (risk-on या risk-off) सिर्फ एक active trade। कोई stacking नहीं।
- Two-strike day: दो losses = दिन के लिए trading बंद। Journal करें। Walk away।
Real prop trading में यह कैसा दिखता है
कुछ दिन आप मुश्किल से trade करेंगे। आप पीछे feel करेंगे। आप feel करेंगे कि आप move miss कर रहे हैं।
लेकिन फिर आप 60 दिनों के बाद अपनी equity curve देखेंगे और असली win देखेंगे:
आपने trading बंद नहीं की—आपने bleeding बंद की।
टिप: Prop challenge pass करना अक्सर big days के बारे में कम और dumb days eliminate करने के बारे में ज़्यादा होता है।
आपका अगला कदम
इस हफ्ते, इसे simple रखें:
- Regime define करें
- Correlations flip होने पर size कम करें
- Theme exposure cap करें
- Journal करें कि क्या हुआ
अगर आप funded-trader habits build करने का structured path चाहते हैं—risk management, execution discipline, और वे routines जो आपको consistent रखती हैं जब markets chaotic हो जाएं—Fondeo.xyz visit करें।
पहले account protect करें। फिर अपने edge को काम करने दें।
— Jason Salomon
