Вы, вероятно, говорили это (или хотя бы думали): "Я рискую только 1% на сделку, поэтому моё управление рисками в порядке."
Затем вы попадаете в серию из пяти убытков за две сессии, ваш дневной лимит убытков начинает мигать красным, и "безопасный" план вдруг кажется ловушкой.
Вот что я хочу, чтобы вы усвоили как финансируемый трейдер: управление рисками — это не то, что останавливает вас от потери денег. Управление рисками — это то, что определяет, как вы теряете — как быстро, как глубоко и закончит ли статистически нормальный сложный период ваш счёт до того, как ваше преимущество успеет проявиться.
Когда два трейдера берут похожие входы с похожими стопами и целями, тот, кто выживает, не обязательно более "талантлив". Чаще этот трейдер просто построил размер вокруг распределения убытков (серии, кластеры, корреляция), а не вокруг утешительного лозунга.
Выживание — настоящее преимущество в проп-трейдинге. Если вы не можете оставаться в рамках правил, ваша стратегия никогда не получит шанса вам заплатить.
Управление рисками определяет ваши убытки (не ваши чувства)
Большинство трейдеров относятся к управлению рисками как к ремню безопасности: "Если я это сделаю, я защищён." Этот настрой создаёт опасную иллюзию — потому что торговый риск не устраняет убытки.
Он их организует.
Вот реальность, из которой вы должны торговать:
- Рынки не раздают убытки равномерно.
- Убытки группируются.
- Убытки расширяются во время несоответствия режима (ваша трендовая стратегия встречает боковик, ваша система пробоев встречает диапазон).
- Худшие кластеры часто приходят прямо после хорошего периода — когда вы чувствуете себя "в потоке".
Поэтому когда вы говорите "1% на сделку", вы называете число… но вы не описываете ваш истинный риск.
Ваш истинный риск определяется:
- Как часто вы торгуете (частота сжимает дисперсию)
- Насколько коррелированы ваши позиции (корреляция суммирует убытки)
- Как ваша стратегия ведёт себя в неправильном режиме
- Какой длины могут быть ваши нормальные серии убытков
- Дают ли ваши правила проп-фирмы достаточно взлётной полосы для выражения мат.ожидания
Ключевой рефрейминг: Риск — это не "сколько я теряю на одной сделке". Риск — это "как близко нормальная убыточная последовательность подводит меня к правилу, которое заканчивает мой счёт".
И ещё одно, что финансируемые трейдеры узнают на горьком опыте:
Изменение параметров риска меняет саму стратегию.
Если ваша система "работает" только потому, что вы сокращаете размер после двух убытков или уменьшаете экспозицию во время просадки, тогда это поведение не опционально. Это часть стратегии. Притворяться, что риск отделён от преимущества — вот почему трейдеры думают, что их система "перестала работать", когда дисперсия просто обнажила предположение, которое всегда было там.
Почему правила просадки проп-фирм обнажают хрупкие модели риска
Правила проп-фирм не "несправедливы". Они просто жестоко ясны.
Большинство финансируемых программ включают какую-то комбинацию:
- Максимальная общая просадка
- Дневной лимит убытков
- Трейлинговая просадка (в зависимости от фирмы)
- Ограничения вокруг новостей/выходных
Эти правила не наказывают "плохие входы". Они наказывают хрупкие модели риска.
Стратегия может иметь реальное преимущество и всё равно провалить испытание, если:
- Ей нужен большой размер выборки для реализации мат.ожидания
- Она испытывает кластерные убытки в короткие окна
- Она слишком часто торгует во время боковика
- Она накапливает коррелированные позиции, которые теряют вместе
В проп-трейдинге ваш счёт — это ваша взлётная полоса. Ваш размер определяет, будет ли ваша взлётная полоса длиной 30 сделок или 300.
Реальность проп-трейдинга: Правила просадки не тестируют вашу способность избегать убытков. Они тестируют, может ли ваша стратегия пережить нормальную дисперсию без математического прерывания.
Если ваша система не может пережить свой собственный худший статистически нормальный период, она неполная — независимо от того, как красиво выглядит среднее.
"1% на сделку" — это не модель риска, это лозунг
Иногда 1% слишком много. Иногда слишком мало.
Проблема в том, что 1% сам по себе ничего не значит без контекста.
Рассмотрим двух финансируемых трейдеров:
- Трейдер A рискует 1%, но берёт 6–10 сделок в день, включая маргинальные сетапы. В волатильную неделю убытки группируются, дневной лимит убытков постоянно под угрозой, и счёт быстро проваливается.
- Трейдер B рискует 2%–3%, но берёт 1–2 сделки в день, только когда условия соответствуют силе стратегии. Меньше экспозиций. Меньше группировки. Больше взлётной полосы.
Кто выживает? Часто Трейдер B.
Потому что выживаемость не о числе одной сделки. Она о структуре убытков.
Серии убытков не редки — они гарантированы
За достаточное количество сделок серии происходят даже с хорошими системами.
- При ~50% винрейте серия из 4 убытков нормальна.
- При ~60% винрейте 3–4 убытка подряд всё ещё нормальны.
- Даже при высоких винрейтах серии из 2 убытков появляются намного чаще, чем большинство трейдеров ожидает.
Поэтому настоящий вопрос не:
- "Будет ли у меня серия убытков?"
А:
- "Когда она придёт, сохранит ли мой размер меня живым внутри моих правил финансируемого трейдера?"
Правило для торговли: Размер для серии убытков, которую вы будете испытывать, а не для серии убытков, которую вы надеетесь не испытать.
Стопы не контролируют риск во времени — последовательности контролируют
Стопы важны. Они определяют инвалидацию.
Но стопы часто неправильно понимают как "контроль риска", когда они на самом деле инструмент одной сделки.
Стопы не предотвращают:
- Кластерные убытки
- Несоответствие режима
- Строку валидных сетапов, которые проваливаются, потому что волатильность и структура изменились
Два трейдера могут использовать идентичные стопы и всё равно испытывать совершенно разные кривые капитала в зависимости от того, как часто их сделки попадают в кластеры.
Если вы не знаете, сколько последовательных убытков реалистичны для вашего сетапа в неблагоприятных условиях, размещение стопа может стать косметическим — дисциплинированно выглядящим, но не стресс-тестированным против дисперсии.
Разница финансируемого счёта
На личном счёте вы можете уменьшить размер, переждать или добавить капитал.
На счёте проп-фирмы правилам безразлично, были ли ваши последние 10 сделок "технически валидными". Нарушение просадки — это нарушение.
Вот почему финансируемые трейдеры размеряют для последовательностей, а не изолированных сделок.
Корреляция: тихий мультипликатор просадки
Частый паттерн провала проп-трейдинга — не одна массивная ошибка. Это множество маленьких убытков, которые тайно являются одной ставкой.
Вы не управляете риском на сделку, если делаете что-то из этого:
- Шорт NAS100, US30 и инструмента, привязанного к S&P, одновременно
- Добавление к тому же инструменту без ограничения общей экспозиции
- Торговля EURUSD и GBPUSD, как будто они не связаны, когда USD — драйвер сессии
Это не диверсификация.
Это корреляция.
И корреляция заставляет убытки приходить вместе — именно то, что наказывают дневные лимиты убытков и трейлинговые просадки.
Практическое определение: Ваша платформа может показывать 1% на сделку. Рынок оценит вас по общей экспозиции, когда идея неверна.
Используйте "риск идеи", а не "риск сделки"
Вместо того чтобы думать "1% на сделку", начните думать:
- 0.5%–1% на идею по всем позициям, привязанным к одному и тому же базовому драйверу
Так что если вы берёте две сделки, которые по сути один тезис, вы либо:
- делите риск между ними (например, 0.5% + 0.5%), либо
- берёте лучшую и держите полный 1% на одной позиции
Одна эта корректировка исправляет огромное количество "случайных" провалов испытаний.
Фреймворк размера для проп-трейдинга, построенный для правил просадки
Это часть, которую вы можете применить немедленно.
Шаг 1: Начните с правил (они ваша "физика")
Запишите правила вашей проп-фирмы:
- Максимальная общая просадка
- Дневной лимит убытков
- Поведение трейлинговой просадки (если применимо)
Затем создайте ваш бюджет риска внутри этих правил.
Я рекомендую держать буфер, потому что исполнение не идеально:
- Используйте 70–80% от разрешённой просадки как ваш истинный максимум
Пример:
- Макс просадка фирмы: 10%
- Ваш бюджет просадки: 7%–8%
Этот буфер — то, что спасает вас от:
- проскальзывания
- расширения спреда
- случайного завышения размера
- новостного выброса, который вы не планировали торговать
Шаг 2: Оцените вашу статистически нормальную серию убытков
Вам не нужно быть квантом. Вам нужно быть честным.
Опция A (лучшая): используйте собственные данные
Из ваших последних 100–300 сделок (или сколько есть), найдите:
- Худшая последовательная серия убытков
- Типичная длина серии во время боковика
- Худшая просадка от пика к впадине (в R и/или %)
Опция B (если вы новичок): предположите жёсткую серию
Если у вас недостаточно чистых данных, планируйте консервативно:
- Винрейт ~40–55% → планируйте на 6–10 убытков подряд в какой-то момент
- Винрейт ~55–65% → планируйте на 4–7 убытков
- Винрейт >65% → планируйте на 3–6 убытков
Это не законы. Это диапазоны выживаемости.
Мышление финансируемого трейдера: Ваш счёт проваливается в хвостах. Стройте для хвостов.
Шаг 3: Конвертируйте толерантность к серии убытков в риск на сделку
Это ключевой ход.
Риск на сделку ≤ (Ваш бюджет просадки) ÷ (Планируемая серия убытков)
Пример:
- Бюджет просадки: 8%
- Планируемая серия убытков: 8
- Макс риск на сделку: 1%
Теперь добавьте два ограничения, специфичных для проп-трейдинга:
-
Дневной лимит убытков: нормальный плохой день не должен ставить вас в одну ошибку от провала.
-
Корреляция: если вы иногда открываете две коррелированные сделки одновременно, ограничьте риск идеи и разделите его.
Практическое руководство:
- Если дневной лимит убытков вашей фирмы 5%, рассмотрите личный стоп около 2.5%–3.5% (зависит от системы).
Шаг 4: Ограничьте одновременный открытый риск (это всё меняет)
Установите жёсткое правило для максимальной открытой экспозиции:
- Макс открытый риск в любой момент: всего 1R–2R
Если вы рискуете 0.5% на сделку, тогда 1R = 0.5%.
Это означает:
- вы можете ограничить открытый риск до 1% всего (2R)
Это предотвращает классический провал финансируемого трейдера:
- 3 позиции открыты
- один тезис
- выброс волатильности
- все стопы сработали
- дневной лимит внезапно под угрозой
Без переговоров: Если несколько сделок — одна идея, они делят один бюджет риска.
Шаг 5: Постройте реакцию на просадку, которая является частью системы
Если вы выживаете только уменьшая размер в просадке, тогда уменьшение размера — не "дополнительная защита". Это часть стратегии.
Используйте простую лестницу просадки:
- При -2R от пика капитала: уменьшите риск до 75%
- При -4R: уменьшите риск до 50%
- При -6R: уменьшите риск до 25% и торгуйте только A+ сетапы
- Близко к лимиту фирмы: прекратите торговать и сделайте обзор
Это делает две важные вещи:
- Останавливает вас от копания глубже во время именно того режима, который вам вредит.
- Покупает время для нормализации условий, чтобы ваше преимущество могло дышать.
Напоминание: Рынку безразлично, что вам "нужна ещё одна сделка", чтобы вернуться. Ваша работа — оставаться платёжеспособным — финансово и эмоционально.
Частые причины, по которым финансируемые трейдеры проваливаются "случайно" (даже с хорошими сетапами)
Отношение к риску как к фиксированному числу вместо плана, учитывающего режим
Если вы рискуете одинаковым размером в чистом тренде и в волатильном боковике, вы предполагаете, что режимов не существует.
Они существуют.
Измерение безопасности по риску на сделку, а не по риску последовательности
"Я только на 1% в минусе."
Хорошо. Что будет, если рынок в тех же условиях ещё шесть сделок?
Игнорирование корреляции
Три разных графика всё ещё могут быть одной идеей.
Если они двигаются вместе, когда вы неправы, они выбьют вас вместе.
Путаница медленного роста с провалом
Меньший риск часто создаёт более гладкую кривую капитала и более долгое выживание.
Многие финансируемые трейдеры паникуют и интерпретируют это как:
- "У моей стратегии нет преимущества."
- "Мне нужно увеличить размер."
Иногда правда проще: вы наблюдаете, как дисперсия берётся под контроль.
Финансируемый счёт — не лотерейный билет. Это карьерный счёт.
Размер мести после кластера убытков
Кластеры кажутся "несправедливыми". Этот эмоциональный удар создаёт срочность.
Эта срочность — именно то, что заставляет трейдеров завышать размер, переторговывать и нарушать правила.
Проверка психологии трейдинга: Когда вы чувствуете срочность, вы обычно не в правильном состоянии для увеличения риска.
Стек привычек: встройте выживаемость в вашу рутину
Вам не нужно больше индикаторов.
Вам нужны повторяемые поведения, которые защищают ваш даунсайд, пока ваше преимущество делает свою работу.
Предрынок (2 минуты): определите ваш бюджет риска на день
Напишите эти четыре строки до того, как разместите сделку:
- Личный дневной лимит убытков: ____
- Макс сделок сегодня: ____
- Макс риск идеи одновременно: ____
- Условия, которые я НЕ БУДУ торговать сегодня: ____
Если вы не можете определить условия "без сделки", вы будете торговать всё.
Во время сессии: отслеживайте экспозицию идеи, а не количество сделок
Спрашивайте:
- Какой мой тезис?
- Сколько позиций к нему привязано?
- Если я неправ, какой общий удар?
После рынка: ведите журнал последовательностей, а не только входов
Большинство журналов зациклены на входах.
Финансируемые трейдеры ведут журнал кластеров.
Записывайте:
- Приходили ли убытки подряд?
- Были ли сделки коррелированы?
- Было ли это несоответствие режима?
- Следовал ли я своей лестнице просадки?
Еженедельно (15 минут): проведите стресс-тест серии убытков
Возьмите ваши последние 20–50 сделок и ответьте:
- Длина худшей серии убытков: ____
- Худшая просадка от пика к впадине (R): ____
- Внесла ли вклад корреляция? ____
- Выжил бы мой текущий размер при этом внутри моих правил проп-фирмы? ____
Если ответ "нет", ваша модель риска — фантазия.
Уверенность приходит от доказательств, а не от надежды. Докажите, что можете пережить плохие недели, и ваше исполнение автоматически станет спокойнее.
Ваш план действий на эту неделю (делайте это, не передумывайте)
Чек-лист выживаемости финансируемого трейдера
- [ ] Я знаю максимальную просадку и дневные правила убытков моей фирмы.
- [ ] Я установил личный бюджет просадки на 70–80% от правила.
- [ ] Я оценил свою нормальную худшую серию убытков (из данных или консервативных предположений).
- [ ] Я определил размер риска = бюджет просадки ÷ серия убытков.
- [ ] Я ограничил риск идеи (с учётом корреляции).
- [ ] Я ограничил одновременный открытый риск (всего 1R–2R).
- [ ] Я создал лестницу просадки (риск уменьшается по мере роста просадки).
- [ ] Я веду журнал последовательностей и корреляции, а не только входов.
Если вы не делаете ничего другого, сделайте это:
Сначала решите, какую серию убытков вы должны пережить. Затем пусть это число диктует размер позиции — не наоборот.
Последовательность побеждает интенсивность.
Вам не нужно быть идеальным, чтобы стать финансируемым трейдером. Вам нужно быть структурно устойчивым — чтобы ваше преимущество могло пережить дисперсию достаточно долго, чтобы вам заплатить.
Если вы готовы серьёзно отнестись к проп-трейдингу и построить модель риска, которая помогает пройти испытание и сохранить финансирование, отправляйтесь на Fondeo.xyz. Вы получите структуру, привычки и стандарты исполнения, которые держат вас в игре достаточно долго, чтобы получить оплату.
—Jake Salomon
